集合資金信托產(chǎn)品是指由信托公司擔(dān)任受托人，按照委托人意愿，為受益人的利益，將兩個(gè)以上（含兩個(gè)）委托人交付的資金進(jìn)行集中管理、運(yùn)用或處分的資金信托理財(cái)產(chǎn)品。
項(xiàng)目投融資類集合資金信托產(chǎn)品是指由信托公司擔(dān)任受托人，按照委托人意愿，為受益人的利益，將委托人交付的信托資金以貸款、股權(quán)投資、權(quán)益收購、租賃等方式集合管理和運(yùn)用，并為受益人獲取收益的理財(cái)產(chǎn)品。
（1）固定預(yù)期收益類
是指受益人在信托存續(xù)期內(nèi)享受信托合同中約定的固定預(yù)期收益的信托產(chǎn)品。
（2）固定預(yù)期收益＋超額收益分紅類
是指受益人在信托存續(xù)期內(nèi)除享受固定預(yù)期收益外，還可根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際運(yùn)作收益情況，按照信托合同中約定的方式獲得超額收益分紅的信托產(chǎn)品。
（3）浮動(dòng)收益類
是指受益人在信托存續(xù)期內(nèi)所獲得的收益根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)實(shí)際運(yùn)作收益情況以及信托合同中約定的分配方式進(jìn)行確定的信托產(chǎn)品。
證券投資類集合資金信托產(chǎn)品是指由信托公司擔(dān)任受托人，按照委托人意愿，為受益人的利益，將委托人交付的信托資金集合投資于境內(nèi)證券交易市場(chǎng)掛牌交易的證券品種（包括新股IpO）、開放式基金、國債、央行票據(jù)以及其他可以在證券交易市場(chǎng)上流通的品種，并為受益人獲取收益的理財(cái)產(chǎn)品。
（1）固定預(yù)期收益類
是指受益人在信托存續(xù)期內(nèi)享受信托合同中約定的固定預(yù)期收益的信托產(chǎn)品。
（2）固定預(yù)期收益＋超額收益分紅類
是指受益人在信托存續(xù)期內(nèi)除享受固定預(yù)期收益外，還可根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際運(yùn)作收益情況，按照信托合同中約定的方式獲得超額收益分紅的信托產(chǎn)品。
（3）浮動(dòng)收益類
是指受益人在信托存續(xù)期內(nèi)所獲得的收益根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)實(shí)際運(yùn)作收益情況以及信托合同中約定的分配方式進(jìn)行確定的信托產(chǎn)品。
①封閉式。信托計(jì)劃成立后，委托人（受益人）不能在信托存續(xù)期內(nèi)認(rèn)購信托產(chǎn)品或贖回信托資金。
②開放式。信托計(jì)劃成立后，委托人（受益人）可在信托存續(xù)期內(nèi)按照信托合同約定的時(shí)間和方式認(rèn)購信托產(chǎn)品或贖回信托資金。
信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓類產(chǎn)品是指投資者可受讓其他信托產(chǎn)品受益人轉(zhuǎn)讓其所持有的受益權(quán)。轉(zhuǎn)讓人和受讓人雙方自行協(xié)商確定轉(zhuǎn)讓價(jià)款及支付方式。信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓后，受讓人成為原信托產(chǎn)品的新受益人，原信托合同中約定的資金運(yùn)用方式和收益分配方式等均保持不變。
（1）固定預(yù)期收益類
是指受益人在信托存續(xù)期內(nèi)享受信托合同中約定的固定預(yù)期收益的信托產(chǎn)品。
（2）固定預(yù)期收益＋超額收益分紅類
是指受益人在信托存續(xù)期內(nèi)除享受固定預(yù)期收益外，還可根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際運(yùn)作收益情況，按照信托合同中約定的方式獲得超額收益分紅的信托產(chǎn)品。
（3）浮動(dòng)收益類
是指受益人在信托存續(xù)期內(nèi)所獲得的收益根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)實(shí)際運(yùn)作收益情況以及信托合同中約定的分配方式進(jìn)行確定的信托產(chǎn)品。
指定項(xiàng)目集合資金信托服務(wù)是指委托人基于對(duì)信托公司的信任，將自己合法擁有的資金交付給信托公司，并指定信托公司按委托人的意愿，為受益人的利益，集合管理和運(yùn)用信托資金的信托業(yè)務(wù)。
單一資金信托產(chǎn)品是指由信托公司擔(dān)任受托人，接受單個(gè)委托人委托，按照委托人意愿，為受益人的利益，將委托人交付的信托資金單獨(dú)管理和運(yùn)用的理財(cái)產(chǎn)品。
項(xiàng)目投融資類單一資金信托產(chǎn)品是指由信托公司擔(dān)任受托人，接受單個(gè)委托人委托，按照委托人意愿，為受益人的利益，將委托人交付的信托資金以貸款、股權(quán)投資、權(quán)益收購、租賃等方式單獨(dú)管理和運(yùn)用，并為受益人獲取收益的理財(cái)產(chǎn)品。
證券投資類單一資金信托產(chǎn)品是指由信托公司擔(dān)任受托人，接受單個(gè)委托人委托，按照委托人意愿，為受益人的利益，將委托人交付的信托資金投資于境內(nèi)證券交易市場(chǎng)掛牌交易的證券品種（包括新股IpO）、開放式基金、國債、央行票據(jù)以及其他可以在證券交易市場(chǎng)上流通的品種，并為受益人獲取收益的理財(cái)產(chǎn)品。
（1）固定預(yù)期收益類
是指受益人在信托存續(xù)期內(nèi)享受信托合同中約定的固定預(yù)期收益的信托產(chǎn)品。
（2）固定預(yù)期收益＋超額收益分紅類
是指受益人在信托存續(xù)期內(nèi)除享受固定預(yù)期收益外，還可根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際運(yùn)作收益情況，按照信托合同中約定的方式獲得超額收益分紅的信托產(chǎn)品。
（3）浮動(dòng)收益類
是指受益人在信托存續(xù)期內(nèi)所獲得的收益根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)實(shí)際運(yùn)作收益情況以及信托合同中約定的分配方式進(jìn)行確定的信托產(chǎn)品。
貸款資金信托業(yè)務(wù)是指信托公司作為受托人接受委托人交付的信托資金，按照委托人意愿，為受益人的利益，將信托資金用于發(fā)放貸款的信托業(yè)務(wù)。
股權(quán)投資資金信托業(yè)務(wù)是指信托公司作為受托人接受委托人交付的信托資金，按照委托人意愿，為受益人的利益，將信托資金用于股權(quán)投資的信托業(yè)務(wù)。
（1）短期投資退出型
此類股權(quán)投資資金信托業(yè)務(wù)是指信托期限屆滿后，信托公司按照信托文件的約定以事先確定的價(jià)格將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，或者信托公司按照信托文件約定的方式對(duì)股權(quán)進(jìn)行處置。
（2）長(zhǎng)期投資持有型
此類股權(quán)投資資金信托業(yè)務(wù)一般信托存續(xù)期限較長(zhǎng)，信托公司按照信托文件的約定長(zhǎng)期持有股權(quán)，為受益人獲取投資分紅及股權(quán)增值。
權(quán)益收購資金信托業(yè)務(wù)是指信托公司作為受托人接受委托人交付的信托資金，按照委托人意愿，為受益人的利益，將信托資金用于收購原始權(quán)益人擁有的某項(xiàng)預(yù)期具有穩(wěn)定現(xiàn)金流收入的權(quán)益，并以該權(quán)益未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流收入向受益人分配信托利益的信托業(yè)務(wù)。
（1）融資租賃資金信托業(yè)務(wù)
融資租賃資金信托業(yè)務(wù)是指信托公司作為受托人接受委托人交付的信托資金，按照委托人意愿，為受益人的利益，根據(jù)承租人對(duì)供應(yīng)商和租賃標(biāo)的物的選擇，向供應(yīng)商購買租賃標(biāo)的物，提供給承租人使用，與租賃標(biāo)的物有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)由承租人承擔(dān)，并向承租人收取租金的業(yè)務(wù)。
（2）售后回租資金信托業(yè)務(wù)
售后回租資金信托業(yè)務(wù)是指信托公司作為受托人接受委托人交付的信托資金，按照委托人意愿，為受益人的利益，將信托資金用于購買承租人所擁有的租賃標(biāo)的物，并與承租人簽訂《售后回租協(xié)議》，再將租賃標(biāo)的物出租給承租人，待租賃期限屆滿承租人付清全部租金后，信托公司將租賃標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移至承租人名下的資金信托業(yè)務(wù)。
財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)
財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)是指委托人將其合法所有的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)（包括各種動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)和其他權(quán)益等）交付給信托公司設(shè)立信托，由信托公司作為受托人，按照委托人意愿，為受益人的利益，根據(jù)信托文件的約定進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)。
鼓勵(lì)信托公司創(chuàng)新，利用信托靈活制度優(yōu)勢(shì)為市場(chǎng)提供多樣化的產(chǎn)品與服務(wù)一直是監(jiān)管層對(duì)信托公司創(chuàng)新類業(yè)務(wù)監(jiān)管的基調(diào)。記者從昨日召開的“2012信托業(yè)峰會(huì)”獲悉，銀監(jiān)會(huì)目前正著力推動(dòng)信托公司參與國債期貨、信托QDII、股指期貨、TOT等多項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
據(jù)了解，目前應(yīng)證監(jiān)會(huì)的要求，銀監(jiān)會(huì)正在調(diào)研信托公司參與國債期貨的可能性與可行性。
在信托QDII業(yè)務(wù)方面，2007年3月銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，目前包括中信信托、上海信托、平安信托、中誠信托、中海信托、華信信托等6家公司獲得了受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格。在充分調(diào)研的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會(huì)對(duì)信托公司開展QDII業(yè)務(wù)做出若干細(xì)則規(guī)定。包括：信托公司先試行開展單一信托QDII業(yè)務(wù)，暫不開展集合業(yè)務(wù)；受托境外理財(cái)單一信托產(chǎn)品的投資比例限制不再進(jìn)行硬性規(guī)定，具體比例根據(jù)單一信托的委托人和受托人雙方意愿自治；單筆委托金額不低于1000萬人民幣和禁止二次委托；投資者必須具有一定的投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。
目前中誠信托和上海信托兩家公司開展了QDII業(yè)務(wù)，主要投資于香港市場(chǎng)，目前產(chǎn)品運(yùn)行正常。銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士指出，從已經(jīng)有的QDII業(yè)務(wù)實(shí)踐看，信托公司培養(yǎng)了團(tuán)隊(duì)，積累了一定經(jīng)驗(yàn)，基本達(dá)到試點(diǎn)目的。下一步銀監(jiān)會(huì)擬對(duì)業(yè)務(wù)開展情況良好、風(fēng)控體系健全的公司允許其開展QDII集合信托業(yè)務(wù)。
TOT產(chǎn)品即信托的信托，其業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)、運(yùn)行機(jī)制與FOF類似。目前有9家信托公司開展了TOT業(yè)務(wù)，推出TOT產(chǎn)品37款，除上海信托紅寶石項(xiàng)目為綜合配置外，其他產(chǎn)品均屬于證券投資信托項(xiàng)目。目前整體運(yùn)作穩(wěn)健，半數(shù)以上產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)于市場(chǎng)同類產(chǎn)品的平均水平。
TOT產(chǎn)品推出的動(dòng)因主要是為應(yīng)對(duì)信托證券專戶開戶叫停，幫助信托公司降低業(yè)務(wù)成本，并擴(kuò)大信托規(guī)模，豐富其產(chǎn)品線，提高市場(chǎng)的影響力。此外，該項(xiàng)業(yè)務(wù)通過資金在不同產(chǎn)品的配置，平滑收益曲線，體現(xiàn)主動(dòng)管理的特色，提升了信托業(yè)務(wù)利潤率；還能滿足部分商業(yè)銀行私人銀行部門為豐富高端客戶資產(chǎn)配置的客觀需求。
而對(duì)于目前TOT產(chǎn)品的監(jiān)管把握原則，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士指出主要包括以下幾個(gè)方面：投資領(lǐng)域限于公開市場(chǎng)交易的有價(jià)證券等能夠準(zhǔn)確計(jì)算受益權(quán)凈值的金融產(chǎn)品；母子信托資金往來嚴(yán)格限定在申購贖回引致的資金流動(dòng)；投資者門檻堅(jiān)持高端的合格投資人。下一步銀監(jiān)會(huì)將出臺(tái)TOT產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)范，設(shè)置準(zhǔn)入門檻，完善投資者保護(hù)機(jī)制。
上述人士還透露，鑒于多家公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立PE投資專業(yè)管理公司，銀監(jiān)會(huì)非銀部目前正在擬定《信托公司設(shè)立PE子公司設(shè)立操作指引》。其監(jiān)管把握的原則實(shí)：成立PE子公司必須是經(jīng)營狀況良好的公司，監(jiān)管評(píng)價(jià)3C以上；信托公司必須對(duì)PE子公司擁有控制權(quán)，PE子公司必須是有限責(zé)任制或股份有限公司制；PE子公司只限于從事PE投資相關(guān)業(yè)務(wù)，不得開展與PE及其配套服務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)；信托公司與PE子公司之間必須建立有效的隔火墻，避免單體機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)互相傳遞；信托公司必須對(duì)PE子公司實(shí)施有效管理。(轉(zhuǎn)自中國信托業(yè)協(xié)會(huì))
